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Strategiebrief Balance

Aktien – Rückblick und Ausblick 

Die vermeintlichen „Crash-Monate“ haben die Börsen gut überstanden

Die Monate September und Oktober gelten an den Börsen traditionell als risikobehaftet.
Das ist darauf zurückzuführen, dass es in dieser Jahresphase in der Vergangenheit oft Korrekturen oder sogar regelrechte Aktien-Crashs gegeben hat. Dadurch war die durchschnittliche historische Marktperformance in diesen Monaten schwächer als in den meisten anderen Perioden eines Kalenderjahres.

Diese sogenannte Börsenregel basiert dabei nicht auf exakten Wissenschaften. Entsprechend dem Sprichwort „Die Hälfte der Börse ist Psychologie“ können solche Regeln aber durchaus eine sehr praktische Wirkung entfalten – und sei es nur als eine selbsterfüllende Prophezeiung, die sich aufgrund der Instinkte Gier und Angst von Marktteilnehmern manifestiert.

Insofern ist es positiv, dass diese Phase in diesem Jahr gut überstanden wurde und die Aktionäre an den meisten großen Börsen Gewinne erzielen konnten.
Unser Robo-Advisor cominvest war in diesem Umfeld gut aufgestellt. So besteht in unseren cominvest Zielportfolios bereits seit Längerem eine recht hohe Aktienquote (jeweils angepasst an das jeweilige Risikoprofil der Anlagestrategie), die im Laufe des Jahres 2024 auch tendenziell erhöht wurde. So konnten Sie als cominvest Anleger auch von dem bisher erfreulichen Aktienjahr 2024 profitieren.

US-Wahl steht bevor – was ist an den Märkten zu erwarten?

Am 5. November 2024 findet in den USA die Präsidentschaftswahl statt.

Dabei wird an diesem Tag nicht nur entschieden, wer in das Weiße Haus einzieht. Sondern es werden auch (wie alle zwei Jahre) die Abgeordneten des Repräsentantenhauses und ein Drittel der US-Senatoren gewählt.

Wegen der starken Polarisierung wird dieses Mal aber die Präsidentschaftswahl mit besonderer Spannung erwartet. Aufgrund des unkonventionellen persönlichen und politischen Stils des republikanischen Kandidaten Trump gehen Beobachter auch davon aus, dass politisch für die nächsten Jahre viel davon abhängt, wer US-Staatsoberhaupt wird.

In Bezug auf den US-Markt ist es aber nicht unwahrscheinlich, dass dieser bei verschiedenen denkbaren Wahlergebnis-Szenarien zumindest vorübergehend profitiert. Dies kann der Fall sein, weil Ungewissheit – die die Börsen nie mögen – der Sicherheit weicht und zum Beispiel Werte, die von einem anderen Ergebnis profitiert hätten, weniger stark fallen als diejenigen steigen, die durch den Wahlausgang begünstigt werden.

Gleich wie das Wahlergebnis ausfällt, in den meisten Szenarien scheint es sinnvoll zu sein, über den Wahltag hinaus, zumindest vorerst, im Aktienmarkt investiert zu sein – insbesondere am US-Markt.

Eine ausführlichere Analyse dazu finden Sie auch in einem Interview mit dem Ökonomen Dr. Michael Heise in unserem comdirect Magazin hier.
 

Edelmetalle – goldene Zeiten für Gold-Anleger 

Unabhängig davon, wie sich Aktienmärkte in unsicheren Zeiten bewegen, gilt die Regel von Gold als „sicherem Hafen“ in turbulenten Zeiten.

Bei dem gelben Metall reihte sich 2024 bisher ein Allzeithoch an das nächste. Dies ist umso bemerkenswerter, als dass dies in einem Umfeld steigender Aktienmärkte geschieht. Gold konnte bisher also trotz einer starken Konkurrenz anderer starker Anlageklassen gewinnen und sogar stärker steigen als die meisten Aktienbörsen.

In der nachstehenden Grafik können Sie sehen, dass sich sowohl die Investition am Aktienmarkt als auch in Gold insbesondere in den letzten Monaten gelohnt haben.

Dargestellt sind:

1. schwarz die Entwicklung des US-Aktienmarktes (dargestellt durch das Wertpapier mit der WKN A0RGCQ),
2. dunkelgrün des Goldpreises (WKN A0S9GB),
3. hellgrün des DAX

für die letzten zehn Jahre.
 

Anmerkung: Die vergangene Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Transaktionskosten, Provisionen und Steuern sind in der Performance-Darstellung des Charts nicht berücksichtigt. Alle Werte in Euro ausgewiesen, einschließlich Dividenden. Quelle: comdirect – eine Marke der Commerzbank AG (Link zum Chart hier).
 

Was bedeutet das für cominvest? 

Bei cominvest spielt eine sogenannte fundamentale Analyse, bei der Anlageentscheidungen aufgrund ökonomischer oder politischer Entwicklungen getroffen werden, keine Rolle.

Stattdessen basiert cominvest auf einem erprobten und intelligenten Anlagealgorithmus. Dieser bewertet Bewegungen und Entwicklungen an den Kapitalmärkten und ermittelt, welche Aufteilungen der Anlageklassen in den verschiedenen Zielportfolios der fünf cominvest Risikoprofile vorzunehmen sind. Eine detailliertere Beschreibung dieser Prozesse finden Sie hier in unserem cominvest Whitepaper.

Der cominvest Algorithmus hat sich 2024 abermals bewährt. So wurden die Aktienanteile an den Zielportfolios im Laufe des Jahres 2024 weiter erhöht und die Edelmetallanteile auf die für diese Anlageklasse jeweils maximal zulässigen Anteile erhöht. In Anleihen, deren Kurse unter einem Zinsanstieg leiden können, wird derzeit hingegen nur noch in geringem Maße investiert.